BCR continúa con su tendencia decreciente de la tasa de interés: ¿Qué significa para los créditos?

El BCRP ha disminuido su tasa de interés de referencia por quinto mes consecutivo, registrando una caída del 6.75% al 6.50%. Esta serie de reducciones, que comenzó en septiembre de 2023, acumula una baja de 1.25 puntos porcentuales desde entonces.

La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) informa que hasta el momento, el impacto de esta rebaja sobre las tasas de los créditos se limita a los créditos corporativos y a las grandes empresas. En el caso de los primeros, la tasa ha caído en un punto porcentual desde agosto de 2023, pasando del 8.4% al 7.4%. Las grandes empresas también han experimentado una disminución en sus tasas de interés, pasando del 9.7% al 8.9%.

Sin embargo, para el resto de los créditos, el efecto ha sido nulo o incluso negativo en algunos casos, con incrementos en las tasas de interés para las medianas, pequeñas y microempresas, así como en los créditos de consumo.

Juan Carlos Odar, director de Phase Consultores, explica que la tasa de referencia del BCR suele tener un impacto más acelerado sobre los créditos corporativos y de grandes empresas, pues presentan un menor riesgo y tienen acceso a otras fuentes de financiamiento. Pero también señala que se podría notar alguna reducción de tasas para los segmentos más riesgosos en los próximos meses.

Arturo García, profesor de finanzas de Esan, sostiene que la estrategia de la banca ha sido incrementar las tasas en los segmentos en los que la morosidad ha subido en los últimos meses. Sin embargo, espera que las entidades financieras cambien de estrategia en los próximos meses, reduciendo las tasas para medianas, pequeñas y microempresas.

Ambos analistas estiman que el BCR continuará con la tendencia de rebaja de la tasa de interés durante este año ya que la inflación se mantiene controlada y es necesario impulsar a la economía para salir de la recesión. Prevén una tasa de referencia del BCR en el entorno del 4% a 4.5%.